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2019-08-24 17:53 来源: 我的钢铁网 更多历史数据,上钢联数据

8月市场需求已经很难有明显起色,那么九月份呢?按照以往板材的销售淡旺季来划分,金九对于镀锌及彩涂板卷来说大概率以上涨为主,但是通过近几年金三银四的行情来看,大部分客户对接下来年底前的“翻盘”机会似乎已经开始信心不足,提前备货甚至是囤货的客户寥寥无几。那么金九行情将会如期而至还是再次落空?笔者将通过以下几点进行简要分析。

最近大家似乎关注的点主要集中在各地钢厂的环保限产及期货盘面的走势,黑色系商品期货的调整也牵动着现货价格的涨跌,但这很难从本质上去影响现货价格的走势。笔者认为,钢厂限产的力度及影响产量是接下来行情涨跌的关键因素。那么,笔者首先从镀锌及彩涂板卷的生产情况来看。

涂镀钢厂生产情况

图1:镀锌板卷产能利用率

数据来源:钢联数据

上图为我们的130家镀锌生产企业的产能利用率,截至到本周最新数据显示,共计39条产线停产检修,整体开工率为85.34%;产能利用率为68.14%,较上周回落0.73%,较上月同期回落0.22%,较去年同期回落4.29%。从上面几个数据指标来看,今年钢厂的整体产能利用率处于偏低水平,除4-5月产能利用率超过70%以外,其余均在68%-69%区间内徘徊。

图2:彩涂板卷产能利用率

数据来源:钢联数据

据本周mysteel数据显示47家彩涂生产企业,14条产线停产检修,整体开工率为87.39%;产能利用率为63.02%,较上周回升0.04%,较上月同期回落1.05%,较去年同期水平回落4.48%。从今年年初开始彩涂板卷行情一直表现平稳,受原材料价格偏高且下游采购量较往年减少的影响,彩涂板卷的产能利用率并不高。从图中可以看出,与2017、2018年相比均低于同期水平。

涂镀总库存情况

图3:镀锌板卷总库存(厂库+社库)

数据来源:钢联数据

本周镀锌板卷钢厂库存量为45.68万吨,较上周增加0.43万吨。主要市场镀锌板卷仓库库存量93.97万吨,较上周减少0.16万吨,较环比减少0.17%。从图中看出,镀锌板卷的总库存量从2月初开始累加,到2月中旬达到最高峰,而后从3月份开始钢厂与市场的库存总量呈下降趋势,截至到目前8月下旬整体库存量低于前两年同期。与多家钢厂方面沟通,其中包括长流程国营厂与短流程加工企业。

长流程国营厂表示:今年镀锌板卷的需求量较往年确实减量不少,尤其是今年汽车和家电行业一直不景气,无论是终端订单或是现货流通量都有明显减量。因此针对于此情况,钢厂尽量降低库存来减少风险,而商家处于倒挂也不愿多备库存。

短流程民营厂表示:C料价格处于较高水平,但是镀锌成品材在市场上又很难上涨,从整个成本面核算基本处于盈亏边缘。因此钢厂和贸易商大部分都是按需采购,不愿提前备货甚至囤货。

图4:彩涂板卷总库存(厂库+社库)

数据来源:钢联数据

本周彩涂板卷钢厂库存量为12.65万吨,较上周减少0.35万吨。主要市场仓库库存量为15.14万吨,较上周减少0.05万吨,较上周减少0.33%。彩涂板卷作为相对稳定的品种,市场行情的涨跌对其影响较小,尤其是较高端品牌,基本以项目工程订单为主。但今年似乎情况也不容乐观,钢厂方面挺价意愿强烈,期货订货价与现货价格存在一定的倒挂幅度,加上今年资金回笼缓慢,使得整个市场涨价氛围并不浓重,大家对于金九旺季行情提前备货的积极性不高。

需求端持续低迷

据汽车协会最新数据显示,中国市场乘用车1-7月累计销量以同比8.8%的降幅结束,而8月的第一周期的乘用车市场零售相对较低,日均零售仅2.7万台,低于去年同期的4万台。而经销商库存预警指数也是位于警戒线之上,商家库存压力倍增。预计2019年全年汽车销量同比下滑5%。

国家局公布了我国家用电器2019年7月的产量数据,房间空气调节器生产1686.1万台,同比下滑3.0%;家用电冰箱生产734.2万台,同比增长9.0%;家用洗衣机生产491.5万台,同比下滑7.3%;彩色电视机生产1356.6万台,同比下滑12.1%。三大白色家电处于萎缩状态,一方面是由于线上不断挤压线下市场,另一方面市场需求也在萎缩。虽然逐步进入了销售旺季,但是从各大家电企业的采购情况来看,今年年底前的销售旺季似乎很难有所体现。

总体来看,今年镀锌的市场行情给大家的第一感觉就是稳,从4-5月价格相对偏高的4700元/吨到如今的4600元/吨左右,整体涨跌空间仅有100元/吨。笔者认为,镀锌板卷之所以难有大涨大跌的行情,主要还是供应与需求端间相互制衡所导致,需求端的减量使得钢厂盈利空间不足,那么大部分钢厂为保证利润最大化则选择产能转移或主动减少产量,而对于短流程企业原料成本偏高,市场表现不温不火,那么也会考虑减少产量来尽可能保证不亏损甚至是有盈利的空间。所以针对以上情况来看,金九行情即将到来,短期内市场需求基本很难有明显好转的迹象,但是钢厂方面的限产和减产也会降低贸易商的库存压力,因此整体涨跌幅度并不会太大。


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